廉价能源的充足作为商业可持续性的决定性因素

《金融时报》文章《What if the AI race isn’t about chips at all?》提出了一个有趣的观点：人工智能的竞争最终可能决定的不是芯片的供应，而是廉价电力的充足。虽然它描述的是全球趋势，但对欧洲——尤其是对捷克——有着令人不安的现实意义。它显示，我们不仅在“传统”工业领域落后，甚至在快速增长的数字经济中也在掉队。

能源一直是技术进步的基础

在技术进步的历史中，能源发挥了决定性作用：从工业革命期间英国的廉价煤炭到美国的石油和水电。在人工智能时代，同样的规律可能适用——谁能够让模型持续运行，谁就会胜出，也就是谁能够提供可靠且廉价的电力。

廉价能源比芯片更重要吗？

Nvidia CEO Jensen Huang 警示了一个尚未在公众辩论中受到足够关注的趋势：人工智能的发展现在受到的制约更多是电力短缺，而不是顶级芯片的缺乏。

训练像 GPT-4 这样的大模型所消耗的能源相当于数万户家庭的用电量。且需求快速增长：根据预测，数据中心的电力消耗到2030年将超过翻倍，2040年将飙升至相当于 1.5 亿美国家庭的用电水平。

中国在可再生能源方面进行大规模投资……

而且正是在这里，中国拥有巨大的领先优势。近年来，中国安装了创纪录数量的太阳能和风电场——在2025年上半年，其装机容量甚至超过了全球其他地区的总和：

为此，它正在建设现代输电系统，能够将廉价电力从内陆输送到沿海的科技中心。此外，还为阿里巴巴、腾讯和字节跳动等大型AI公司提供优惠电价。借此，它能够弥补在高端芯片领域的技术损失。

因此，中国能够更低成本地训练模型——不是因为拥有最好的芯片，而是因为拥有最便宜的能源。

……而美国则在放缓

相反，在美国，数据中心所在地区的电价正在上涨，而近年来由于监管不确定性，可再生能源的新投资正在减弱。美国政府甚至计划取消对风能和太阳能的部分补贴。

是的，Nvidia仍然主导着最强芯片市场。华为Ascend等中国替代品落后。但从长期来看，这可能不那么重要：芯片性能停滞，廉价中国能源的产能正以两位数的速度增长。在AI竞争中，能源可能才是真正的限制因素。

能源消耗作为经济增长的指标

历史上，能源消耗一直是经济增长的优秀预测指标。在现代发达国家，这一关联在过去20年里有所减弱，但AI、工业电气化、数据中心和经济数字化再次强化了这种关联。过去三十年，中国的能源消耗几乎与其经济增长同步。与欧洲和美国相比，这一差距仍在扩大——从未来角度看令人警醒。